Верхний предел внутреннего госдолга России к 2023 году составит 16,6 трлн рублей

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Верхний предел внутреннего госдолга России к 2023 году составит 16,6 трлн рублей». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Госдолг – сумма, которую страна получила от своих граждан, других государств и частных инвесторов. Он состоит из двух частей: внешней и внутренней. Внутренний долг – все то, что государство должно своим гражданам и другим институтам в собственной валюте. Внешний – задолженность перед любыми иностранным кредиторами.

Что такое внешний долг

Можно провести аналогию с бизнесом. Когда компания развивается и открывает новые направления, ей нужны заемные средства. Если организация сможет обслуживать все свои долги, то будет беспрепятственно расширяться. С другой стороны, бизнес, который ждет, пока у него хватит собственных средств, может остаться далеко позади.

С государствами работает похожая система. США – крупнейшая экономика мира, и при этом, у страны самый большой госдолг. ФРС должно своим гражданам, другим государствам, частным инвесторам. При этом, Америка продолжает исправно платить проценты, а дефолт все еще не предвидится.

Международная инвестиционная позиция в России по президентам

Нефтегазовые доходы бюджета

Доля нефтегазовых поступлений в общем объеме доходов следующие три года будет сокращаться. Это связано и с прогнозируемым постепенным снижением цен на нефть и сокращением спроса и общей добычи. Как уже было сказано выше, доля нефтегазовых поступлений сократится с 42% в 2022 году до 30,3% в 2025-м.

МинФин прогнозирует спад добычи нефти на 4,9% и добычи газа на 1,9% в 2023 году. Также в бюджет закладывается постепенное снижение стоимости барреля нефти марки Urals и газа.

• Нефть. Предусматривается, что средняя цена экспортируемой из России нефти марки Urals составит 70,1 $/баррель в 2023г. и 67,5 $/баррель и 65 $/баррель в 2024–2025 гг соответственно. В 2020г. российская нефть стоила в среднем 41,73 $/баррель, 69,1 $/баррель — в 2021г. и, как предполагает проект федерального бюджета, 80 $ в 2022г.

Статистика внешнего долга России

После распада Советского Союза, Российская Федерация унаследовала долг СССР ($104,0 млрд.) в обмен на отказ бывших союзных республик от зарубежных активов распавшейся страны.

Переход промышленности и сельского хозяйства от плановой системы управления к рыночным инструментам давался молодой стране с трудом. Поэтому Россия в 90-е годы была вынуждена активно брать кредиты у международного банка и МВФ. И если в 1994 году самостоятельных кредитов было всего на 14,0 млрд. долларов США (без учета долга СССР), то уже к 1998 году задолженность превысила размер валового продукта и составила 146,4% ВВП. В абсолютных цифрах – 188,534 млрд. долларов (на конец года).

Это был пик задолженности. Страна стала слезать с кредитной иглы, что позволило уменьшить к началу 2000 года внешний госдолг до 146 млрд. долларов. Но одновременно стала меняться структура внешних заимствований. На международном кредитном рынке со стороны РФ появились новые игроки: Центральный банк, коммерческие банки, субъекты корпоративного сектора экономики. В результате совокупный внешний долг стал стремительно расти при одновременном падении задолженности Правительства.

Статистика внешнего долга России по годам приведена на графике.

Внешний государственный и частный долг России (ЦБ РФ)

Размер внешнего долга на душу населения

Из чего формируется долг

Внешний долг представляет собой обязательства России в иностранной валюте перед другими государствами, международными организациями, частными зарубежными инвесторами.

Минимальная отметка внешнего долга за последние 10 лет была достигнута по состоянию на 1 января 2019 г. – 455 073 млрд долл. Максимальное его значение – 732 779 млрд долл. – фиксировалось на 1 июля 2014 г. Таким образом, чуть больше чем за 4 года объем долговых обязательств России уменьшился на 36%.

Сумма задолженности формируется из краткосрочных и долгосрочных долгов государства, банковского и частного сектора, касающихся:

1. уплаты процентов по зарубежным кредитам и ценным бумагам;
2. расходов на погашение ценных бумаг после истечения срока действия и возврат займов;
3. гарантий по ссудам и кредитам от зарубежных финансово-кредитных учреждений, выдаваемых корпоративному сектору;
4. обязательств по оплате импортных сделок;
5. задолженности субъектов хозяйствования перед иностранными партнерами;
6. международных обязательств Центрального банка и пр.

• Фактически Госдолг появился в 1991 году после распада Союза Светских Социалистических Республик, когда РФ, как преемница, взяла все долговые повинности на себя.
• Из-за тяжелого экономического кризиса в 1990-е после распада СССР Россия практически не погашала займы и набрала новые. Объем внешнего долга РФ рос до 1998 г. и составлял 188 миллиардов $. После пика и окончания кризиса в 1998 г. и преодоления дефолта начали снижаться размеры должностных выплат (см. Грозит ли России дефолт в 2021 году?).
• В начале 2000-х гг. Российская Федерация стала укреплять экономические позиции благодаря росту цен на нефть.
• Уже летом 2006 в следствии длительных переговоров был преждевременно погашен займ Парижского клуба – 22,5 млрд $.
• К 2008 г., из-за доступных иностранных займов, задолженность опять выросла до 0,5 трон. $.
• В 2013 г. были погашены кредиты СССР. Выплачено в сумме 3,65 миллиарда $, таким странам: Черногория, Чехия и Финляндия.
• Следующий максимум был достигнут в 2014 г. – более 0,7 триллиона $. После чего стал достаточно быстро сокращается из-за санкций.
• В конце 2014 – начале 2015 гг. были выплачены свыше 0,1 триллиона долларов за несколько месяцев. Что в итоге привело к валютному кризису и падению курса рубля.
• Летом 2021 был погашен госдолг Советского Союза в сумме 125,2 млн $ Боснии и Герцеговине.

Объем внешнего государственного долга России пробил многолетнюю планку.

Динамика долговой нагрузки и стоимость ее обслуживания напрямую влияют на устойчивость макроэкономических параметров государства. С оценками драйверов российской экономики на 2021 г. можно ознакомиться в нашем специальном материале.

По данным Минфина на 19 января 2021 г., объем государственного внешнего долга России к началу года составил $56,79 млрд. В сумму включены госгарантии РФ (31% валового долга).

Посмотрим, так ли велик масштаб угрозы со стороны роста госдолга, проанализируем его структуру и график погашения, оценим относительные показатели долговой нагрузки России относительно размера национальной экономики по сравнению с крупнейшими странами мира.

Что такое государственный долг?

Госдолг – это совокупность денежных займов государства у других стран для покрытия дефицита бюджета. Он равен сумме займов за прошлые года с учетом вычета профицита бюджета (излишек). Т.е. это сумма обязательств по долговым выплатам перед государствами, выдающими деньги или перед иными фондами.

При рассмотрении государственного долга не учитываются те займы, которое государство выдаёт другим странам, учитываются только его займы. Аналогично, не учитывают и обязанность государства выплачивать пенсии и социальные пособия.

Объем внешнего и внутреннего долга выражается либо в валюте страны, либо в общепринятой валюте – долларах США. Для более объективной оценки государственный долг выражают в процентном соотношении суммы долга от размера валового внутреннего продукта (ВВП).

• Перенос бремени долга страны на последующие поколения (если ВВП растет меньшими темпами, чем долг).
• Доходы внутри населения перераспределяются. Те, кто вкладываются в облигации – поучают проценты по выплатам, а те, кто такой возможности не имеют, просто платят налог в бюджет, часть которого идет на погашение долга.
• Государственные ценные бумаги вытесняют с экономики частные инвестиции.
• Устойчивость экономики государства снижается, что приводит к рискам обвала валюты или кризису. Например, у США огромный государственный долг, но их преимущество в том, что процент выплат очень низкий. Но в годы кризиса процент по кредитам возрастает, что увеличит на нагрузку на экономику государства.
• Рост государственного долга снижает рост ВВП страны на душу населения.
• Увеличение заложенности обратно пропорциональна объему внешних инвестиций в государство, что затормаживает его экономическое развитие.

На том же сайте вы можете посмотреть предполагаемый график погашения внешних задолженностей, имеющихся у России. На данный момент есть документ с цифрами, актуальными на апрель 2020 год, обновляется он ежеквартально.

Предполагается, что окончательное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации по видам долговых обязательств года произойдет в 2047-ом году. Будет выплачено в последний год порядка 7 миллиардов долларов США, а в общей сложности погашений будет сделано на 41.170,816 миллионов долларов США.

Какие можно сделать выводы? По-прежнему во внешнем долге нашей страны значительное место принадлежит задолженностям, которые возникли после распада СССР, но также и солидную часть составляют внешние облигационные займы.

На данный момент уровень внешнего долга постепенно сокращается, пусть и не такими ударными темпами как раньше. Оснований для этого много – сокращение ВВП, проседание рубля по отношению к другим валютам, зарубежные санкции и т.д., сейчас еще свое влияние оказывает сложная эпидемиологическая ситуация. Тем не менее, страна следует графику, и полное погашение долга уже не за горами.

Почему эта цифра должна вызывать беспокойство?

С 2020 года заметный рост долга происходит на фоне увеличения дефицита бюджета США: пандемия коронавируса стала катализатором к кратному росту, а сейчас добавилось экономическое противостояние с Россией.

В условиях борьбы с пандемией, ФРС США снизила процентные ставки до 0%, а также запустила программу выкупа облигаций, которая ещё сильнее снизила их доходность. Таким образом, правительство США получило возможность занимать деньги очень дёшево. Воспользовавшись ситуацией, американский Минфин реинвестировал основную массу госдолга по рекордно низким ставкам.

В результате был достигнут парадоксальный эффект: госдолг растет, а расходы на его обслуживание снижаются. Так, в 2020 году чистые расходы правительства США на обслуживание долга составили 1,6% от ВВП, а в 2021 году — уже 1,53%.

Кроме того, рост инфляции в США существенно снизил реальную стоимость задолженности, а также увеличил налоговые поступления в бюджет.

ФРС повысил ставку до 0,5% в марте 2022 года. Большая часть чиновников ожидает, что за год ставка будет поднята 7 раз. Если ФРС продолжит придерживаться политики повышения процентных ставок, это увеличит доходность гособлигаций США, сделав обслуживание долга снова более дорогим. А продолжающаяся борьба с пандемией, государственные программы стимулирования экономики и новоиспеченные санкции продолжат увеличивать долг США и дальше.

Внутренний Госдолг РФ

Государство должно возвращать долги не только внешним кредиторам, но и внутренним. И как не странно, внутренними кредиторами, как уже говорилось выше, являются жители страны и негосударственные компании. Но как же занимает правительство у населения? Через облигации федерального займа. Разновидностей таких ценных бумаг достаточно много – бюджетные, с переменным купонным доходом и прочие. Какие-то больше подходят неквалифицированным инвесторам с небольшими накоплениями, другие будут интересны крупным холдингам с высокой прибылью.

Как работает ОФЗ? Здесь все просто:

• Покупается ценная бумага на определенный срок
• Государство выплачивает определенными периодами уплаченные деньги обратно вплоть до полного погашения с процентами

Как изменился государственный долг РФ по итогам 2020 года?

Российский госдолг в 2020 году вырос на 5418 млрд. руб., темп прироста составляет 39,9%. РФ накопила обязательства перед другими странами на 18,9 трлн. руб., что равняется 17,8% от ВВП. Увеличился и внутренний долг – на 4,6 трлн. руб., а объем заимствований в иностранной валюте возрос до 4,2 трлн. руб. Негативные изменения наблюдаются на фоне сложной эпидемиологической обстановки – власти вынуждены поддерживать население. По итогам прошлого года на обслуживание госдолга РФ тратит свыше 784 млрд. руб. (прирост 7,3%).

В ближайшее время тенденция сохранится – госдолг к 2023 году может увеличиться до 21,4% от ВВП. Этот показатель не является катастрофичным – опасения в финансовой устойчивости возникают, если государственный долг приближается к отметке в 40% от ВВП. У России же пока сохраняется неплохой запас – власти имеют все возможности для исполнения и внутренних, и внешних обязательств.

Похожие записи:

• Изменение Уголовного кодекса РФ с 6 августа 2023 года
• Какие вклады застрахованы государством на 1,4 млн в 2022 году, а какие нет
• Как оформить завещание на квартиру?